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Sky Deutschland-Aktie: Review Q2 - Durchschnittsumsatz und Kundenanzahl steigen stark
14.08.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Frank Neumann, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von Sky Deutschland (ISIN DE000SKYD000 / WKN SKYD00) unverändert mit dem Votum "halten".
Sky Deutschland habe heute die Q2-Zahlen bekannt gegeben. Die Zahlen hätten über den Erwartungen der Analysten gelegen und seien getrieben gewesen zum einen durch starkes Umsatzwachstum und zum anderen durch weniger Fußballspieltage und damit geringeren Kosten. Für Q3 und Q4 erwarte man höhere Kosten durch die Bundesliga und damit sollte das EBITDA leicht negativ sein, wobei für Q3 ein Break-Even erreicht werden könnte.
Für die Refinanzierung habe Sky Deutschland mehr Zeit bekommen. Sky Deutschland habe noch einen Kapitalbedarf von 144 Mio. Euro. Die News Corp. habe die Zusage, diesen Betrag bis zum Anfang des kommenden Jahres komplett zu übernehmen, sofern keine Dritten diesen Betrag finanzieren. Die Guidance sei bestätigt worden (EBITDA 2012 solle negativ bleiben aber besser als 2011 sein; 2013 werde ein positives Ergebnis erwartet). Dies sollte erreicht werden.
Die Analysten würden ihre Schätzungen anpassen. Für die weitere operative Entwicklung würden sie weitere Risiken sehen. Die Analysten würden davon ausgehen, dass Sky Deutschland noch ca. 1 Mio. weitere Kunden benötige, um die Profitabilität auch auf EPS-Level zu erreichen. Es bleibe abzuwarten, ob dies auch in einem angespannteren konjunkturellen Umfeld zu erreichen sei. Würden die Businesspläne des Unternehmens aufgehen, habe die Aktie jedoch einiges an Potenzial.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen ihre "halten"-Empfehlung für die Sky Deutschland-Aktie. Sie würden ihr Kursziel von 2,40 Euro auf 3,00 Euro erhöhen. (Analyse vom 14.08.2012) (14.08.2012/ac/a/d)
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